Margen y tamaño de posición no son lo mismo
Una posición de $1,000 a 5× requiere unos $200 de margen al abrir, antes de costos. A 10×, requiere unos $100. Un movimiento de 1% cambia la ganancia o pérdida por precio en unos $10 en ambos casos. Cambiar el apalancamiento manteniendo el tamaño fijo no multiplica ese cambio en dólares.
Si mantienes fijo el margen y subes el apalancamiento, aumentas la exposición y las ganancias y pérdidas en dólares. Compara el monto que aportas con la exposición total del formulario.
Por qué puede haber liquidación antes de cero
El margen inicial permite abrir; el margen de mantenimiento es el respaldo mínimo para seguir abierto. La liquidación puede empezar al caer el patrimonio por debajo de ese requisito, aunque quede garantía. No equivale simplemente a perder todo el margen inicial.
Ejemplo simplificado: empieza con $200 de margen aislado virtual y un requisito de mantenimiento de $50. Una pérdida no realizada de $150 lleva el patrimonio a ese umbral, antes de comisiones y financiamiento. Los requisitos reales cambian con el mercado y el valor de posición; esto no es una fórmula para tu precio de liquidación.
Hyperliquid usa el precio de marca para la liquidación, no una única operación reciente. El financiamiento y otras posiciones cruzadas pueden cambiar el umbral. En Gobi, esta información forma parte de la simulación.
Margen aislado y margen cruzado
En margen aislado se asigna garantía a una posición, separada de las demás. Agregar garantía aumenta el capital comprometido con ella. En margen cruzado, las posiciones elegibles comparten un fondo de garantía: la pérdida de una puede reducir el respaldo de otras.
Los modos y fondos compartidos dependen del mercado y de la cuenta. Gobi puede bloquear el modo por las restricciones del mercado o de una exposición existente. No supongas que todos los mercados admiten ambos modos.
Con tamaño fijo, bajar el ajuste de apalancamiento de una posición cruzada no añade por sí solo patrimonio al fondo compartido ni necesariamente aleja la liquidación.
Un stop-loss no es una liquidación
Un stop-loss busca salir al activarse una condición elegida; la liquidación la imponen las reglas de margen. Para un largo, un stop protector suele situarse por debajo del precio actual y por encima de la liquidación estimada. Para un corto, se invierten esas direcciones.
Un stop no garantiza el precio exacto de salida ni impide toda liquidación. Importan los movimientos rápidos, la liquidez y las reglas de ejecución. Observa la diferencia con fondos virtuales sin interpretar una ejecución simulada como garantía.
Revisa el margen antes de practicar
Identifica exposición total, garantía asignada y modo de margen. Compara el precio de marca con la liquidación estimada. Revisa comisiones, financiamiento y otras posiciones que compartan garantía. Decide cuándo terminarás el ejercicio antes de confirmar.
Sigue la guía de tu primera operación y después la guía de posiciones para revisar los cambios.
Más información (en inglés): Hyperliquid · margining · Hyperliquid · liquidations
Adaptado de las lecciones y los flujos de práctica de Gobi. Los ejemplos son educativos y usan fondos virtuales. No son asesoría de inversión ni pronósticos.